Fare trading durante la stagione degli utili negli Stati Uniti: cosa c’è da sapere

Per coloro che investono nel più grande mercato azionario del mondo, uno degli eventi più attesi è la stagione degli utili, ovvero quando le società quotate riportano i loro risultati trimestrali. 

Ufficialmente chiamati Form 10-Q, le società pubbliche sono tenute dall’autorità di regolamentazione del mercato (la Securities and Exchange Commission, SEC) a comunicare queste informazioni agli azionisti e al pubblico ogni tre mesi.

Durante il periodo degli utili negli Stati Uniti le società divulgano informazioni chiave che daranno agli investitori maggiore chiarezza sullo stato dell’attività nel periodo segnalato.

Ciò include indicatori chiave come la crescita dei ricavi, i margini lordi, i margini operativi e quelle che sono le aspettative di crescita futura.

Quand’è la stagione degli utili?

Per un gran numero di società pubbliche negli Stati Uniti, i periodi di rendicontazione trimestrali tendono a seguire l’anno solare, quindi il rilascio dei risultati di solito cade entro i due mesi dopo la fine di ogni trimestre di calendario.

Ad esempio, un’azienda che segue un trimestre tradizionale da gennaio a fine marzo rilascerà i suoi guadagni tra la fine di aprile e quella di maggio.

Tuttavia, alcune aziende differiscono in quanto hanno periodi di rendicontazione che non aderiscono ad un trimestre tradizionale. Queste società avranno “trimestri fiscali” e “anni fiscali” specifici per quella società.

Prendiamo ad esempio la Zoom Video Communications. La società di videoconferenze ha un primo trimestre dell’anno fiscale 2023 (Q1 FY2023) che copre i tre mesi che terminano il 30 aprile 2022. 

Pertanto, la società ha riportato gli utili per quel periodo alla fine di maggio di quest’anno.

Perché i guadagni sono importanti?

La stagione degli utili è importante per una serie di motivi. In primo luogo, offre agli investitori (e agli analisti che coprono le azioni) l’opportunità di analizzare e rivalutare le prospettive delle imprese.

Come accennato in precedenza, ciò si basa sugli ultimi conti ma anche, cosa ancora più importante, sulle prospettive future fornite dalla direzione. Con questo si intende ciò che la direzione si aspetta di vedere su una varietà di indicatori aziendali. 

Questi numeri, che vanno dalla crescita dei ricavi al margine operativo, sono proiettati sul prossimo trimestre e per l’intero anno fiscale.

In risposta a questi utili e alla guida gestionale, i prezzi delle azioni potrebbero muoversi drasticamente.

In che modo influisce sulle negoziazioni?

La stagione degli utili è un periodo in cui tende ad esserci più volatilità nel mercato azionario.

Il rilascio dei guadagni aziendali avviene anche al di fuori degli orari di mercato, di conseguenza la reazione di un titolo (al rialzo o al ribasso) potrebbe essere amplificata in base alla minore liquidità del mercato durante le negoziazioni pre e post marketing.

Aziende a cui prestare attenzione

Gli investitori dovrebbero essere alla ricerca di azioni a grande capitalizzazione e altamente liquide, quando si avvicina la stagione degli utili negli Stati Uniti.

Questo perché la combinazione di maggiore liquidità e maggiore copertura da parte degli analisti, significa che il mercato più ampio gravita verso di loro.

Alcuni esempi di questi tipi di titoli includono tutte le azioni tecnologiche mega-cap, come ad esempio:

• Microsoft;
• Apple;
• Meta Platforms;
• Alphabet;
• Amazon;
• Nvidia;
• Tesla.
  

Anche altri titoli a grande capitalizzazione con tecnologia blue-chip (che sono altamente liquidi) possono attirare l’attenzione. Questo gruppo include nomi come Salesforce.com, Adobe, e ServiceNow, tra gli altri. 

In altri settori, gli investitori potrebbero voler tenere d’occhio altre grandi società blue chip come JPMorgan Chase, Johnson & Johnson, Starbucks e Home Depot, ad esempio.

La stagione degli utili è un buon momento per fare trading?

La stagione degli utili negli Stati Uniti offre opportunità di trading, date le tipiche condizioni di mercato.

Ciò succede principalmente grazie al trading fatto di pancia, quel trading basato sugli eventi economici derivanti dai rilasci degli utili.

Dati gli orientamenti gestionali e le condizioni macroeconomiche più ampie, i movimenti verso l’alto o verso il basso in un titolo possono creare molta volatilità anche per il mercato più ampio.

Nel complesso, la volatilità del mercato è un fattore positivo per gli investitori che hanno un focus a breve termine e orientato al trading. 

I risultati di guadagno di una società possono anche avere un impatto sui prezzi delle azioni dei pari che operano nello stesso settore. Pertanto, è importante essere consapevoli di quali eventi stanno guidando i movimenti dei prezzi delle azioni.

Come utilizzare i CFD durante la stagione degli utili?

Un Contratto per Differenza (CFD) può essere utilizzato dai trader durante la stagione degli utili per sfruttare le opportunità che il mercato presenta.

Ciò è dovuto al fatto che gli investitori possono “andare long” o “andare short” su azioni che utilizzano CFD.

Infine, è fondamentale che gli investitori si concentrino sull’avere un piano di trading adeguato alla stagione degli utili per riuscire a gestire correttamente il livello di esposizione al rischio.