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La maggior parte di noi conosce il detto “Non mettere tutte le uova in un solo paniere”. In sostanza, questa frase ci avverte di non investire tutto il nostro capitale in un singolo commercio, mercato o prodotto perché potremmo finire per perdere tutto. Investire pesantemente in un solo asset e dipendere interamente da esso, potrebbe rivelarsi troppo rischioso in quanto tutte le “uova” si romperebbero contemporaneamente se il paniere cadesse. Pertanto, è buona norma considerare la distribuzione del rischio investendo in diverse posizioni, strumenti e classi di attività.
Avere un portafoglio bilanciato è particolarmente importante durante le recessioni economiche o i periodi di alta volatilità. Ecco la guida per comprendere la diversificazione e come può funzionare a vostro favore.
Cos’è la diversificazione?
La diversificazione è essenzialmente una forma di gestione del rischio. Un investitore diversificato è colui che sceglie di investire in una gamma di classi di attività, in diversi settori e con un’esposizione geografica variabile. Gli investimenti a breve e lungo termine possono anche essere fatti in modo diversificato, ma l’obiettivo principale è quello di distribuire il rischio di mercato su diversi panieri.
Un portafoglio bilanciato avrà un profilo di rischio similmente bilanciato con l’obiettivo di superare l’inflazione e fornire rendimenti costanti nel lungo termine. Tenendo varie classi di attività che possono muoversi in direzioni opposte in specifiche condizioni di mercato, un portafoglio diversificato lavora in modo complementare per ridurre il rischio di un’enorme perdita di capitale e ridurre l’impatto della volatilità del mercato.
Quali sono i vantaggi della diversificazione del portafoglio?
Un portafoglio diversificato può fornire una serie di vantaggi, tra cui:
1. Riduzione del rischio
Distribuendo l’investimento su varie classi di attività come azioni, obbligazioni, materie prime e persino contanti, potete aiutare a proteggere il vostro portafoglio dalla drastica volatilità del mercato. Ciò è dovuto al fatto che diverse classi di attività tendono a funzionare in modo diverso in diverse condizioni di mercato. Ad esempio, l’aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse causerebbe una flessione del mercato azionario mentre materie prime come oro e petrolio potrebbero sovraperformare.
Ciò garantisce la non sovraesposizione ad una singola classe di attività o società che subisce una massiccia recessione, contribuendo così a ridurre al minimo il rischio del portafoglio.
2. Ridurre l’impatto degli eventi geopolitici
Eventi geopolitici come guerre o crisi politiche possono avere un impatto significativo sui mercati finanziari. Ad esempio, il conflitto in corso tra Russia e Ucraina da febbraio 2022 ha visto la Russia interrompere le forniture di gas all’Europa in risposta alle sanzioni occidentali imposte al paese. Di conseguenza, i prezzi del gas naturale sono aumentati del 120-130% nei sei mesi dall’inizio della guerra. Qui potete scoprire di più su come questi eventi chiave del mercato hanno spostato i prezzi nel 2022.
Diversificando tra diverse classi di attività e mercati, potete anche tentare di ridurre l’impatto degli eventi geopolitici sul vostro portafoglio. Ad esempio, durante i periodi di incertezza economica, gli investitori possono confluire su attività come oro o titoli di Stato che si prevede mantengano o aumentino di valore durante i periodi di turbolenza del mercato.
3. Flessibilità e adattabilità
Un portafoglio diversificato offre flessibilità e adattabilità alle mutevoli condizioni del mercato. Se una classe di attività sta andando male, è possibile riequilibrare il portafoglio spostando i fondi in un’altra classe di attività che sta andando bene. Ciò consente di sfruttare le opportunità di mercato riducendo al contempo i rischi.
Ad esempio, se il vostro portafoglio è composto al 30% da azioni, 30% obbligazioni, 30% materie prime e 10% in contanti, potreste non rischiare di perdere tutto quando il mercato azionario subisce un forte calo. Invece, se allocate la maggior parte dei vostri investimenti nel mercato azionario, il risultato potrebbe essere catastrofico in tempi di crollo in quell’ambito. In questo caso, il vostro investimento in obbligazioni, materie prime e mercato monetario potrebbe mantenere il portafoglio flessibile e adattabile in quanto potrebbero essere reinvestiti in tempi di mercato favorevoli.
Potenziali svantaggi della diversificazione
Sebbene la diversificazione possa offrire molti vantaggi a un portafoglio di investimenti, ci sono anche alcuni potenziali svantaggi da tenere a mente. Fra questi troviamo:
1. Aumento della complessità
Diversificare un portafoglio può richiedere uno sforzo significativo. L’apertura di più posizioni in diverse classi di attività richiederà un frequente monitoraggio e riequilibrio del portafoglio nel tempo. Ciò può aumentare la complessità del mantenimento di un portafoglio diversificato. Per mantenere un portafoglio ottimale, gli investitori devono ottenere un rendimento potenziale quando vengono raggiunti i prezzi target o chiudere le posizioni in determinati momenti per gestire il profilo di rischio complessivo del portafoglio ed evitare perdite significative.
Un modo per aggirare questo problema è considerare di investire in ETF – fondi negoziati sui mercati finanziari che cercano di tracciare un indice – che consentono di ottenere un’esposizione più ampia, con l’acquisto di un singolo prodotto. Ora potete fare trading di CFD di EFT su Vantage.
2. Minori rendimenti potenziali
Per quanto la diversificazione può aiutare a gestire il rischio e ridurre la volatilità, può anche limitare i potenziali rendimenti. Distribuendo gli investimenti su più attività, potrebbe essere più difficile ottenere un rendimento potenziale dell’area.
3. Eccessiva diversificazione
C’è il rischio di un’eccessiva diversificazione, in cui il portafoglio è distribuito in modo troppo sottile su troppi asset e i potenziali benefici della diversificazione vengono persi. Ciò può portare a scarsi risultati di investimento, in quanto potreste non avere abbastanza informazioni o competenze per gestire in modo efficace un gran numero di risorse. Pertanto, è importante trovare un equilibrio tra diversificazione e concentrazione e garantire che il portafoglio rimanga gestibile ed efficace.
Come diversificare il portafoglio?
Esistono vari modi per implementare la diversificazione del portafoglio, inclusa la diversificazione tra aziende o settori e classi di attività. Ecco qui di seguito alcuni esempi:
1. Diversificazione tra aziende o settori specifici
Un modo per diversificare un portafoglio è investire in una varietà di aziende. In questo modo, è possibile distribuire il loro rischio e potenzialmente ridurre al minimo l’impatto delle prestazioni negative di una società sul portafoglio complessivo. In alternativa, potete anche investire in aziende di diverse dimensioni o posizioni geografiche. Questo può aiutare a mitigare l’impatto delle condizioni economiche locali o regionali che possono influenzare le prestazioni di specifiche aziende.
La diversificazione tra i settori, d’altra parte, comporta investimenti in diversi settori. Ad esempio, potete scegliere di investire nei settori sanitario, energetico e finanziario. L’idea è che quando un settore funziona male, altri potrebbero funzionare bene, e questo può compensare le perdite del settore poco performante.
2. Diversificazione per classi di asset
La diversificazione tra le classi di attività comporta la distribuzione degli investimenti su vari tipi di strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, forex, materie prime e persino contanti.
Ogni asset class ha le sue caratteristiche uniche, tra cui diversi livelli di rischio e potenziale di rendimento. Investendo in una gamma di classi di attività, è possibile ridurre potenzialmente il profilo di rischio del portafoglio bilanciando i rendimenti e la volatilità di ciascuna classe.
Ad esempio, il settore immobiliare può essere una buona aggiunta a un portafoglio diversificato, in quanto ha una bassa correlazione con il mercato azionario.
Considerazioni per la costruzione di un portafoglio diversificato
Obiettivi di investimento
Quando si costruisce un portafoglio diversificato, è importante avere una chiara comprensione degli obiettivi di investimento e della tolleranza al rischio. I vostri obiettivi dipenderanno dalla vostra situazione finanziaria e possono includere: generare un reddito coerente, raggiungere una crescita a lungo termine o preservare la ricchezza. Comprendere i propri obiettivi di investimento può aiutare a determinare il mix appropriato di attività da inserire nel portafoglio.
Ripartizione delle risorse
La ripartizione delle risorse indica la distribuzione degli investimenti in diverse classi di attività come azioni, obbligazioni, immobili e materie prime. L’allocazione dipenderà dai vostri obiettivi di investimento e dalla tolleranza al rischio. In genere, un portafoglio ben diversificato avrà un mix di diverse classi di attività per bilanciare il rischio e i rendimenti complessivi. Azioni, obbligazioni e immobili sono tutti diversi tipi di attività che presentano diversi livelli di rischio e potenziale di rendimento. Le azioni sono spesso considerate più volatili, ma possono fornire rendimenti più elevati a lungo termine, mentre le obbligazioni sono generalmente considerate meno rischiose e possono offrire rendimenti più stabili.
Prospettiva d’investimento
La vostra prospettiva di investimento è il periodo di tempo in cui prevedete di mantenere gli investimenti. Ciò influenzerà il tipo di attività in cui dovreste investire e il livello di diversificazione necessario per raggiungere gli obiettivi. Ad esempio, se avete una prospettiva a lungo termine, potreste essere in grado di tollerare più rischi e investire in attività che hanno il potenziale per rendimenti più elevati nel lungo periodo.
Se avete una prospettiva a breve termine, tuttavia, potreste volervi concentrare su investimenti che forniscono rendimenti più stabili. Inoltre, ciò può influire sulla frequenza con cui ribilanciate il vostro portafoglio. Se puntate sul lungo termine, potreste non aver bisogno di riequilibrare il vostro portafoglio con la stessa frequenza di qualcuno con un obiettivo più breve, poichè avete più tempo per cavalcare le fluttuazioni a breve termine del mercato.
Conclusione
Nel complesso, la diversificazione è una strategia fondamentale per ottenere un portafoglio completo e diversificato che sia meglio in grado di resistere alle fluttuazioni del mercato e agli eventi imprevisti a lungo termine. Trovando un equilibrio tra diversificazione e concentrazione, è possibile creare una strategia di investimento efficace che soddisfi i loro obiettivi individuali e la tolleranza al rischio.
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Riferimento
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- “Why Stocks Generally Outperform Bonds – Investopedia”. https://www.investopedia.com/articles/basics/08/stocks-bonds-performance.asp. Accessed 9 March 2023.
