Crisi a Wall Street: Dentro il turbolento crollo del mercato di agosto 2024 

Il 5 agosto 2024, i mercati globali hanno subito una brusca caduta, scatenando un rapido e grave declino finanziario che ha provocato scosse in tutto il mondo. 

Questo articolo esplora i vari fattori che hanno portato a questo crollo del mercato, dai cambiamenti politici inaspettati in Giappone ai segnali economici preoccupanti negli Stati Uniti. Analizzando come questi fattori si sono intersecati, possiamo comprendere meglio le dinamiche complesse dei mercati e gli effetti rapidi delle connessioni economiche globali. 

Punti Chiave 

• Il crollo del mercato azionario del 5 agosto 2024 ha portato a un declino diffuso degli indici principali, influenzato da un aumento dei tassi in Giappone e da preoccupanti indicatori economici negli Stati Uniti, colpendo non solo le azioni ma anche i mercati forex e delle materie prime. 

• Un rapporto preoccupante sull’occupazione negli Stati Uniti ha alimentato i timori di una recessione e, insieme ai cambiamenti politici inaspettati della scorsa settimana da parte della Banca del Giappone, ha provocato una significativa volatilità del mercato e sconvolgimenti nelle strategie di investimento. 

• Il crollo dei mercati azionari globali ha influenzato significativamente i mercati forex e delle materie prime, evidenziando la profonda interconnessione tra diverse classi di attivi e la risposta rapida di questi mercati ai cambiamenti nelle politiche economiche e nei dati. 

Cosa è successo ai mercati azionari? ^[1,2,3,4,5] 

Il 5 agosto 2024, i mercati globali hanno affrontato un significativo ribasso, ricordando crolli storici. Innescato da un aumento dei tassi in Giappone e dalle preoccupazioni per un rallentamento dell’economia statunitense, gli indici principali sono precipitati in tutto il mondo. In particolare, l’inaspettato aumento dei tassi d’interesse giapponesi e il rafforzamento dello yen hanno portato al disfacimento del carry trade sullo yen giapponese, causando un diffuso disagio. 

Il tumulto ha mostrato una somiglianza parziale con il famigerato “Black Monday” dell’ottobre 1987, quando l’S&P 500 e il Nasdaq  persero rispettivamente il 20% e l’11,5% in un solo giorno. Questa volta, però, il fenomeno si è verificato in Giappone, con l’indice Tokyo Nikkei 225 che ha subito una delle peggiori perdite giornaliere, chiudendo con un ribasso di oltre il 12%. Allo stesso modo, in Corea, l’indice Kospi è crollato di quasi il 9%, provocando una rara sospensione delle contrattazioni per 20 minuti—la prima interruzione del genere in quattro anni, innescata da un calo superiore all’8% in un solo minuto. 

Negli Stati Uniti, l’impatto è stato meno grave. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso del 2,6%, mentre l’S&P 500 più ampio e il Nasdaq incentrato sulla tecnologia sono diminuiti del 3%. Queste perdite hanno prolungato una settimana di ribassi, con il Nasdaq in calo di oltre il 13% dal suo record di luglio. 

Inoltre, il Cboe Volatility Index (VIX), che misura la volatilità del mercato, è aumentato drasticamente. È passato da circa 17 una settimana prima, a 23 il venerdì precedente, per poi raggiungere un picco sopra 65 lunedì mattina. Alla chiusura delle contrattazioni, si era moderato a 38,6, il suo massimo dalla chiusura del 2020. 

Questo picco nel VIX, che ha raggiunto livelli visti l’ultima volta durante le turbolenze di mercato nel marzo 2020, evidenzia l’aumento significativo dell’ansia del mercato. 

Cosa ha causato il crollo del mercato azionario? ^[6,7] 

Cosa ha causato questo crollo nei mercati? 

Dopo gli eventi turbolenti del 5 agosto 2024, gli analisti hanno individuato alcuni fattori critici che hanno contribuito al crollo globale del mercato. Principalmente, i crescenti timori di una recessione negli Stati Uniti dopo un rapporto sui posti di lavoro di luglio particolarmente debole hanno alimentato l’ansia degli investitori. 

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha rivelato che i salari non agricoli sono aumentati solo di 114.000 unità nel mese, significativamente al di sotto delle aspettative e in calo rispetto ai dati rivisti di giugno. Questa crescita occupazionale debole, combinata con un aumento del tasso di disoccupazione al 4,3%—il più alto dall’ottobre 2021—ha segnalato potenziali problemi per l’economia. 

Inoltre, l’aumento inaspettato dei tassi d’interesse in Giappone ha aggiunto volatilità al mercato. La decisione della Banca del Giappone di aumentare i tassi di 15 punti base—dallo 0,25% da quasi zero—ha ulteriormente destabilizzato il “carry trade” sullo yen. Questa strategia, che prevede il prestito a tassi bassi in Giappone per investire in attività a rendimento più elevato a livello internazionale, era stata popolare tra gli investitori che cercavano di capitalizzare il differenziale dei tassi di interesse. 

Tuttavia, l’aumento dei tassi, unito all’anticipazione di tagli da parte della Federal Reserve, ha portato a un rafforzamento dello yen e a una svendita sul mercato poiché i trader hanno dovuto affrontare le chiamate di margine. Questa congiuntura di fattori ha sottolineato la sensibilità del mercato sia ai segnali economici domestici che internazionali, portando a diffusi cali tra i principali indici azionari. 

Quanto ha perso il mercato azionario? ^[8,9] 

Quando i mercati statunitensi hanno aperto il 5 agosto, il panorama era cupo per le principali aziende tecnologiche. Collettivamente, le megacap hanno perso circa 1 trilione di dollari di capitalizzazione di mercato, esacerbando un ribasso che aveva già portato il Nasdaq in territorio di correzione la settimana precedente. Questo declino ha cancellato 907 miliardi di dollari dal valore di mercato totale del Nasdaq. 

Nvidia è stata tra le più colpite, con la sua capitalizzazione di mercato inizialmente crollata di oltre 300 miliardi di dollari. Tuttavia, è riuscita a recuperare parzialmente, recuperando circa la metà di quella perdita entro la fine della giornata di negoziazione, chiudendo con una perdita netta di 168 miliardi di dollari, pari a una diminuzione del 6,4%. 

Apple e Amazon hanno anche subito forti cali; la valutazione di Apple è scesa di 224 miliardi di dollari e quella di Amazon di 109 miliardi di dollari all’apertura del mercato. Alla chiusura, le azioni di Apple erano in calo del 4,8%, riducendo la sua capitalizzazione di mercato di 162 miliardi di dollari, mentre le azioni di Amazon sono scese del 4,1%, traducendosi in una perdita di 72 miliardi di dollari. 

Aggiungendo al caos, altri grandi attori tecnologici come Meta, Microsoft, Alphabet, e Tesla  hanno anche visto cali significativi. Collettivamente conosciuti come i ‘Magnifici Sette’, queste azioni hanno subito una perdita combinata di 995 miliardi di dollari in valore di mercato nei primi momenti di negoziazione, sottolineando una giornata tumultuosa per i trader e il settore tecnologico in generale. 

Impatto su altre classi di attivi 

Ecco uno sguardo a come il recente calo dei mercati azionari globali ha influenzato altre classi di attivi oltre alle azioni, mettendo in mostra l’ampia influenza e la natura interconnessa dei mercati finanziari odierni. 

Mercato Forex ^[10] 

Nei mercati forex, l’USD ha subito un calo a 102,16, ma ha visto una certa ripresa durante la sessione statunitense. Questo movimento è stato influenzato dai deludenti dati sui salari non agricoli (NFP) di venerdì, che hanno intensificato i timori di una recessione e portato a una brusca rivalutazione delle aspettative sui tagli dei tassi della Federal Reserve. 

I mercati ora hanno quasi completamente scontato due significativi tagli dei tassi di 50 punti base per le prossime riunioni del Federal Open Market Committee (FOMC) a settembre e novembre, con una forte possibilità di un taglio di emergenza di 25 punti base. Nonostante queste sfide, i dati dell’ISM PMI per i servizi hanno superato le aspettative, anche se la liquidità più scarsa tipica dell’estate sta contribuendo a un aumento della volatilità dei prezzi. 

L’EUR ha guadagnato forza poiché i differenziali di rendimento tra gli Stati Uniti e l’Europa si sono notevolmente ridotti, un cambiamento spinto anche dai deboli dati NFP. Questa è una situazione complessa per l’EUR, tipicamente sensibile alle tendenze di crescita globale, che attualmente sono in fase di rallentamento. Tuttavia, la percezione che la Fed sia in ritardo nella sua risposta ha alimentato le aspettative di tagli aggressivi dei tassi, spingendo l’EUR/USD verso una resistenza poco sotto 1,10. 

Nel Regno Unito, la GBP ha avuto una giornata relativamente stabile, con la coppia GBP/USD scesa a 1,2709 prima di recuperare alcune delle sue perdite. I movimenti più notevoli sono stati osservati in EUR/GBP, che è salito sopra 0,86 e la media mobile a 200 giorni (SMA), dopo aver superato il livello cruciale di 0,8492. Nel frattempo, le valute rifugio come JPY e CHF hanno visto una significativa attività; USD/JPYè sceso a un minimo di 141,68 e CHF è sceso a 0,8433 prima che entrambi rimbalzassero. 

L’AUD ha mostrato volatilità, in particolare con un calo a 0,6347 con l’attenzione ora rivolta alla riunione odierna della Reserve Bank of Australia. La coppia USD/CAD è aumentata a 1,3946 prima di stabilizzarsi più vicino a 1,38, con il massimo ciclico di ottobre 2022 a 1,3977 che funge da punto di riferimento chiave. 

Questi movimenti valutari riflettono l’impatto ampio e rapido dei dati economici statunitensi e delle variazioni delle politiche sui mercati forex globali, dimostrando quanto siano strettamente intrecciati i sistemi finanziari mondiali. 

Materie Prime ^[11] 

Il mercato delle materie prime ha subito un significativo calo, con tutto, dal rame all’oro fino al petrolio greggio, in forte calo. Questa svendita diffusa è stata innescata da un’inquietudine finanziaria globale, che ha spinto i trader a liquidare posizioni redditizie e a piazzare nuove scommesse ribassiste. 

I prezzi del rame sono scesi fino al 3,8% alla London Metal Exchange, mentre l’argento ha guidato il calo nei metalli preziosi con una caduta di oltre il 7%. Anche i contratti petroliferi di riferimento non sono stati risparmiati, scendendo di oltre il 2% prima di recuperare parte del terreno perduto. 

Questo calo dei prezzi delle materie prime è in gran parte una reazione ai dati economici statunitensi che suggeriscono un indebolimento della più grande economia mondiale, aumentando i timori che la Federal Reserve possa essere troppo in ritardo nell’adattare la sua politica monetaria per evitare un significativo calo. L’oro, tipicamente un rifugio sicuro durante le turbolenze economiche, ha subito un colpo mentre gli investitori vendevano le loro posizioni per coprire le perdite in altre aree. Nonostante ciò, il metallo prezioso, che è in aumento del 16% quest’anno, dovrebbe riguadagnare il suo status di bene rifugio se l’instabilità del mercato persiste. 

Cosa aspettarsi nelle prossime settimane 

La cosa principale da ricordare con questi tipi di movimenti di mercato è che siamo in piena “stagione estiva”. Molti trader nelle grandi banche di investimento e negli hedge fund sono in vacanza. Ciò significa che la liquidità e i volumi sono molto più ridotti del normale, il che può portare a movimenti di prezzo molto bruschi e talvolta inspiegabili. Certo, ci sono alcuni temi che potrebbero persistere, come i dati statunitensi più deboli, ma non giustificano tutta la volatilità che abbiamo visto. 

Gran parte dell’azione sui prezzi che stiamo osservando è dovuta al disfacimento del carry trade sullo yen. Questa situazione ha visto scomparire una fonte di finanziamento economica per posizioni long popolari su tecnologia, oro e criptovalute, poiché lo yen si è rafforzato enormemente in un brevissimo lasso di tempo. Ciò ha portato a vendite forzate da parte di fondi colti sul lato sbagliato, il che significa anche che i cacciatori di affari torneranno. Andando avanti, l’impatto di una Banca del Giappone più aggressiva e di una Federal Reserve più accomodante potrebbe essere un importante motore di mercato se la normalizzazione della politica da parte della BoJ continua. Potrebbero esserci ulteriori conseguenze indesiderate di questo massiccio disfacimento del carry trade nei prossimi mesi. 

Guardando avanti, il dollaro rimarrà sotto pressione, anche quando la stabilità nei mercati azionari ritornerà, poiché la Fed inizierà presto la sua politica di allentamento. I mercati monetari probabilmente hanno anticipato troppi tagli dei tassi nel breve termine. I dati sull’inflazione (CPI) degli Stati Uniti della prossima settimana saranno fondamentali, così come il prossimo rapporto sull’occupazione (NFP) all’inizio di settembre. Come ha ricordato ieri un funzionario della Fed, è stato solo un rapporto sui posti di lavoro la scorsa settimana, quindi la Fed non reagirà immediatamente a quello. L’oro potrebbe anche ritrovare la sua posizione in mezzo alle tensioni geopolitiche in corso e alle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed. 

Conclusione 

Il crollo del mercato azionario del 5 agosto 2024 sottolinea la fragilità e l’interconnessione dei mercati finanziari globali, guidati da rapidi cambiamenti nelle politiche e negli indicatori economici. Questo evento non ha solo impattato le valutazioni azionarie, ma ha anche avuto ripercussioni sui mercati forex e delle materie prime, dimostrando l’ampia influenza delle politiche economiche statunitensi e del sentiment globale. 

Mentre navighiamo nelle complessità dei mercati globali, è cruciale rimanere vigili e adattabili. Comprendendo queste dinamiche di mercato, potresti trovare opportunità per fare trading con i Contratti per Differenza (CFD), che consentono posizioni long e short in mercati in rialzo e in ribasso. Tuttavia, sii consapevole che il trading con i CFD comporta un rischio significativo e la possibilità di perdite sostanziali. 

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Riferimenti