Gagnants et perdants du secteur : quelles industries pourraient bénéficier ou souffrir des résultats de l’élection présidentielle américaine de 2024 ? 

À l’approche de l’élection présidentielle américaine de 2024, tous les regards se tournent vers l’économie américaine et son impact potentiel sur ses différents secteurs. Cela n’est pas surprenant, étant donné les positions diamétralement opposées à l’égard des politiques et chaque candidat est censé se présenter en tant que représentant suprême de son parti respectif.  

Alors que la course se joue désormais entre l’ancien président Donald Trump et la vice-présidente Kamala Harris, quel que soit le candidat à la présidence, certains secteurs devraient en bénéficier, tandis que d’autres pourraient être confrontés à des vents contraires. Tout dépend de la façon dont ils s’alignent face aux opinions de chaque candidat.  

Examinons de plus près les secteurs que les investisseurs devraient surveiller.  

Points clés 

• Les élections historiques montrent une dispersion sectorielle importante, des secteurs comme la finance et l’énergie connaissant des changements majeurs en fonction des résultats des élections. 

• Si Donald Trump gagne, des secteurs tels que le pétrole, le gaz et les services financiers pourraient prospérer, tandis que la victoire de Kamala Harris pourrait stimuler les secteurs des énergies propres et de la santé. 

• Malgré les impacts potentiels des élections sur certains secteurs, les données historiques suggèrent que l’effet global du marché est de courte durée, conseillant aux investisseurs de maintenir des portefeuilles diversifiés et d’éviter de fonder leurs stratégies à long terme uniquement sur les résultats des élections. 

Que peuvent nous apprendre les élections passées ? ^[1] 

Tout d’abord : il est important de comprendre que le Élections présidentielles américaines tendent à inspirer un phénomène connu sous le nom de « dispersion sectorielle ». 

La dispersion sectorielle est un terme technique qui décrit la différence de performance entre deux ou plusieurs secteurs, par rapport au marché général. Lors des deux dernières élections en 2016 et 2020, une dispersion sectorielle a été clairement observée. Ces événements donnent du crédit à l’idée selon laquelle les politiques électorales inspirent effectivement des mouvements de marché parallèlement à leurs effets attendus.  

Dispersion sectorielle des élections 2016 

Lors des élections de 2016, un exemple clair de dispersion sectorielle a été observé au mois de novembre.  

Comme le montre le graphique ci-dessus, l’indice S&P Financials a grimpé bien plus haut que l’ensemble du marché. Indice S&P 500. Dans le même temps, l’indice S&P Utilities a nettement sous-performé le marché.  

Ici, une dispersion sectorielle s’est produite entre le secteur financier et le secteur des services publics. Après le jour du scrutin, la victoire surprise de Trump a entraîné une différence de 17 % entre les deux secteurs. Pourquoi est-ce arrivé ? 

Eh bien, Trump s’est présenté aux élections sur la base d’un mandat de déréglementation des affaires, estimant que c’était le meilleur moyen de stimuler la croissance économique. Lorsqu’il a gagné, les investisseurs ont réagi en espérant qu’il imposerait des politiques qui entraîneraient moins de contrôle et de surveillance sur les banques et les institutions financières.  

En conséquence, le secteur financier a bénéficié de manière disproportionnée des attentes accrues de déréglementation, le plaçant ainsi devant les autres. Cette tendance s’est poursuivie tout au long du mois de novembre.  

Dispersion sectorielle des élections 2020 

Quant à 2020, nous constatons une nouvelle fois une nette dispersion sectorielle au mois de novembre (date du scrutin).  

Cette fois, le secteur de l’énergie est clairement sorti vainqueur, avec un bond de plus de 27 % devant le secteur le moins performant, celui des services publics. Durant cette période, le marché boursier au sens large a été haussier, avec le S&P 500 en hausse de 8 % tout au long du mois.  

Le secteur de l’énergie est en grande partie composé de sociétés pétrolières et gazières. Remarquez comment l’indice de l’énergie était initialement orienté à la baisse dans les jours précédant les élections. En effet, Biden s’est présenté sur une plateforme d’énergie propre et renouvelable, et sa victoire imminente (et éventuelle) a amené les investisseurs à croire que les sociétés pétrolières et gazières seraient confrontées à des politiques défavorables. Cependant, le Sénat restant sous contrôle républicain, le programme de Biden en matière d’énergies renouvelables s’est heurté à une vive opposition et s’est rapidement estompé.  

Cette évolution a inspiré un regain de confiance du marché dans les valeurs énergétiques, ce qui explique la tendance haussière du secteur.  

Gagnants et perdants potentiels en 2024 

	Secteurs susceptibles d’en bénéficier	Des secteurs susceptibles d’être confrontés à des défis
Si Trump gagne	• Pétrole et gaz • Services financiers • Infrastructure • Dollar américain	• Immobilier • Énergie propre • Obligations
Si Harris gagne	• Énergie propre • Soins de santé • Matières premières • Exportations et fabrication nationale • Obligations	• Pétrole et gaz • Services financiers • Dollar américain

Quels secteurs bénéficieraient d’une victoire de Trump ? ^[2]  

La politique de Trump peut se résumer à « moins de réglementation et une baisse des impôts », ce qui pourrait stimuler les principaux moteurs économiques des États-Unis. 

En particulier, le retour de Trump à la Maison Blanche pourrait profiter au huile et du gaz, compte tenu notamment de son objectif de relancer l’industrie du charbon tout en développant les efforts de forage pétrolier sur le sol américain. “Nous avons plus de liquide or que quiconque. Trump aurait déclaré dans un récent article de couverture Semaine d’affaires. 

À en juger par son précédent mandat présidentiel, Trump devrait également annuler ou affaiblir son soutien aux initiatives en matière d’énergie propre et d’énergie renouvelable, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans le pétrole et le gaz.  

Un autre bénéficiaire de l’environnement réglementaire plus souple que Trump devrait favoriser est le secteur financier, comme les banques et autres institutions financières. Les banquiers espèrent que les règles strictes formulées par l’administration Biden seront abrogées, voire supprimées, un analyste s’attendant à « des normes de fonds propres moins strictes ».  

Le secteur des infrastructures pourrait également bénéficier d’une victoire de Trump, alors qu’il cherche à continuer de mettre en œuvre sa loi sur les infrastructures, promulguée en 2018. Cela pourrait entraîner une demande accrue d’entreprises de construction et de spécialistes des infrastructures pour les projets routiers, ferroviaires, aéroportuaires et portuaires à travers le monde. pays.  

Enfin, les politiques protectionnistes de Trump et l’augmentation des droits de douane pourraient voir le dollar américain se renforcer par rapport aux devises mondiales, en particulier par rapport au yuan chinois et aux devises de régimes que Trump considère comme hostiles aux États-Unis.  

Quels secteurs pourraient être confrontés à des défis en cas de victoire de Trump ?  

Une victoire de Trump pourrait constituer un obstacle pour le secteur immobilier, car il s’est engagé à « promouvoir l’accession à la propriété grâce à des incitations fiscales et à un soutien aux premiers acheteurs », à éliminer les réglementations sur la construction de nouvelles maisons pour atténuer la crise de l’offre et ouvrir certaines parties du secteur immobilier. terrains fédéraux pour la construction de logements à grande échelle. Ces mesures pourraient ralentir la croissance des prix de l’immobilier et réduire les loyers, réduisant ainsi les rendements pour les investisseurs immobiliers ^[3]. 

L’énergie propre pourrait également en pâtir, en raison de sa position de concurrente du secteur pétrolier et gazier. Un soutien politique fort au pétrole et au gaz pourrait détourner la demande des investisseurs des énergies propres.  

Alors que les droits de douane maintiennent le dollar américain fort, les rendements obligataires pourraient subir des pressions à la hausse. Historiquement, les rendements obligataires élevés ont été liés à un marché obligataire plus faible, avec des rendements totaux sur le marché obligataire. Indice Bloomberg des obligations globales américaines en moyenne -0,5% pendant ces périodes ^[4]. 

Quels secteurs pourraient bénéficier d’une victoire de Harris ?  

Peut-être en raison de son entrée tardive dans la course à la présidentielle, Harris n’a pas eu le temps de clarifier sa vision du paysage économique actuel et des solutions politiques qu’elle envisage. Du moins, pas dans la même mesure que Trump.  

Néanmoins, nous pouvons faire quelques suppositions éclairées sur la base de ses déclarations passées et de son statut de démocrate.  

En conséquence, deux secteurs qui devraient bénéficier d’une victoire de Harris sont l’énergie propre et les soins de santé. Ces deux sujets font la une des journaux du Parti démocrate, et Harris devrait diriger les réformes dans les deux secteurs depuis la Maison Blanche.  

L’accent accru mis sur la production d’énergie verte augmentera également la demande de produits comme le lithium et les minéraux de terres rares, qui jouent un rôle essentiel. Par conséquent, les marchés des matières premières connexes pourraient connaître une hausse sous la présidence de Harris.  

En ce qui concerne le commerce international, l’administration Harris devrait être moins belliciste, ouvrant la voie à une politique monétaire plus souple, conduisant à un affaiblissement progressif du dollar américain.  

Un dollar américain plus faible créerait une marge pour une baisse des rendements obligataires, offrant ainsi des rendements plus attractifs aux investisseurs obligataires. De plus, les fabricants et exportateurs nationaux devraient également en bénéficier, puisque les produits fabriqués aux États-Unis sont moins chers et plus abordables pour les partenaires commerciaux étrangers.  

Quels secteurs pourraient être confrontés à des défis en cas de victoire de Harris ?  

Comme expliqué précédemment, l’énergie propre et le pétrole et le gaz sont des secteurs opposés, et avec le soutien politique susceptible d’affluer vers l’ancien Harris, l’industrie pétrolière et gazière pourrait être confrontée à des ralentissements par la suite.  

Harris est susceptible de faire adopter des réglementations bancaires et financières élaborées sous l’actuelle administration Biden, ce qui pourrait avoir un effet dissuasif sur les bénéfices et le cours des actions dans le secteur des services financiers. Les démocrates pourraient également en profiter pour introduire de nouvelles mesures visant à freiner davantage le secteur.  

Enfin, comme indiqué précédemment, une administration Harris pourrait être plus favorable à un dollar américain plus faible, de sorte que les investisseurs du Forex voudront peut-être en prendre note.  

Stratégies d’investissement à considérer 

La capture d’écran ci-dessus montre la performance du marché de diverses classes d’actifs au cours de l’année qui a suivi l’élection présidentielle américaine. Vous remarquerez qu’il n’y a pas de modèle ou de tendance claire quant au parti qui gagne. La seule chose qui est claire est que le marché réagit favorablement la plupart du temps.  

Cela constitue un rappel important de ne pas être trop préoccupé par le résultat des élections ni trop investi dans la performance d’un secteur individuel.  

Une analyse des données historiques réalisée par le US Bank Asset Management Group a révélé que l’impact des candidats aux élections ou du contrôle des partis sur les mouvements du marché est pour l’essentiel négligeable et que les effets perçus sont, au mieux, de courte durée. Ce sont plutôt les niveaux de croissance économique et d’inflation qui sont plus prédictifs des mouvements du marché que les résultats des élections ^[5]. 

Il est donc recommandé aux investisseurs de maintenir un bon degré de diversification dans leurs portefeuilles, même s’ils affrontent la volatilité à court terme que les élections peuvent engendrer.  

N’oubliez pas que l’impact sectoriel de la sélection des candidats ou des vainqueurs sera probablement de courte durée. Il est donc prudent d’être prudent dans vos transactions et de penser à limiter vos risques.  

Ce n’est certainement pas le meilleur choix de baser votre stratégie d’investissement à long terme uniquement sur le vainqueur des prochaines élections.  

Conclusion : Surveiller le marché, mais ne pas agir à la va-vite  

La course étant jugée trop serrée pour être annoncée, l’élection présidentielle américaine s’annonce comme une période passionnante. C’est une bonne occasion de perfectionner vos compétences en trading en étudiant les derniers développements et en forgeant vos propres théories sur la direction que prendra le marché.  

Restez informé sur les actions américaines et sur d’autres grands marchés mondiaux grâce à Vantage Academy, notre bibliothèque interne de guides, d’articles et de cours en ligne conçus pour vous aider à apprendre les subtilités du trading et de l’investissement. Découvrez nos plateformes de trading primées et négociez des actions, des obligations, des matières premières mondiales et bien plus encore. Inscrivez-vous à un Compte réel Vantage aujourd’hui! 

Références :